
2026年3月17日,大同证券发布了一篇计算机行业的研究报告,报告指出,算力升级+自主可控-把握行业双主线。
报告具体内容如下:
周度市场回顾:本周(2026/03/09-2026/03/15)上证指数周跌幅0.7%,报4095.45点;深成指周涨幅0.76%,报14280.78点;创业板指周涨幅2.51%,报3310.28点。本周三大指数整体呈现高位区间震荡态势,其中沪指围绕4100点反复震荡,而深证成指和创业板指相对强势收复了上周失地。 周度行业要闻:
(1)英伟达GTC2026年度技术大会将于3月16日揭幕。CEO黄仁勋将重点介绍包括Feynman芯片架构的多项AI基础设施更新。
(2)应用材料与美光及SK海力士达成合作:加速开发用于人工智能和高性能计算的下一代存储技术。
(3)英伟达与三星或将携手,共同开发铁电NAND。团队开发出一种模型,能以比现有模型快10,000倍以上的速度分析铁电基NAND器件的性能。
行业数据跟踪:
(1)全球手机销量同比增速上升,2025年Q4全球智能手机出货3.36亿台,同比增长2.28%。
(2)全球半导体销售额同比增速上升,2026年1月,全球半导体销售额825亿美元,同比增长46.1%。
(3)存储芯片行业景气上行,2025年6月以来DRAM价格呈现强劲的上升趋势,直接反映了AI服务器等对高性能内存的强劲需求。
投资建议:随着AI应用从训练侧向推理侧延伸,市场对算力硬件的低延迟、高吞吐能力提出更高要求。在此背景下,GPU等核心计算芯片正加速向专用化架构演进。例如,LPU技术聚焦推理效率优化,CPO方案旨在突破数据传输的带宽与功耗瓶颈。上述技术路径的演进,有望推动服务器主板、PCB及光互连等环节的技术升级与价值重构。看好AI核心算力硬件,具备相关核心技术储备的零部件供应商,有望在未来算力基础设施的建设周期中获得发展机遇。
近年来,全球半导体产业链的供应链安全风险持续凸显,部分国家对先进半导体设备的出口管制措施,对国内相关产业的稳定运行构成挑战。在此背景下,国内半导体产业链正加速从单一环节的技术突破,转向设备、材料、制造、封装等环节的协同发展。同时,国内庞大的终端应用市场,为国产芯片提供了商业化验证和迭代的土壤。长期来看,本土供应链的完善与自主化程度的提升,是保障产业韧性的重要方向。
风险提示:产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。
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